骆一峰是廉政公署的总调查主任，受署长命令成立一支特别小组，利用加密币造市案件去调查某银行高层贪污。于是骆一峰找到盖币的交易平台软件设计师—徐心帮忙，希望可以利用高科技进入平台搜证。众人一查下就发现银行的财政有出入，更把嫌疑人锁定为银行高层何进涛，过程中，被调查者遭神秘人袭击，而这时候银行主席亦遭绑架，然而，绑匪不但高调把绑架片段放上网引来公众关注，更要求以造市案有关的盖币作支付工具，因为种种巧合，更令骆一峰更相信造市案的幕后黑手与绑匪为同一个人，廉政公署誓要全力缉凶。
1991年，香港黑帮三合会会员刘健明（刘德华）听从老大韩琛（曾志伟）的吩咐，加入警察部队成为黑帮卧底，韩琛许诺刘健明会帮其在七年后晋升为见习督察。1992年，警察训练学校优秀学员陈永仁（梁朝伟）被上级要求深入到三合会做卧底，终极目标是成为韩琛身边的红人。2002年，两人都不负重望，也都身背重压，刘健明渐想成为一个真正的好人，陈永仁则盼着尽快回归警察身份。
破风筝是一位民间艺人，在日军占领北平期间，不认受辱的破风筝带着义女珍珠离开了赖以生存的家园，四处流浪，在流浪期间，破风筝从来没有放弃过自己的事业理想，在正直的文艺青年王力的帮助之下，破风筝到处演唱宣传抗战的新鼓书，将革命的春风吹响了全国各地。 抗日战争结束后，破风筝带着珍珠终于回到了家乡，可是，本以为能够就此过上安稳日子的两人却屡屡遭到各方人马的骚扰和为难。破风筝大费周章终于组建了一支班子，有了自己的戏园子，哪知道在园子开张那天，因为得罪了军阀，园子被砸了。破风筝和珍珠再度面临着飘摇无依的生活。
